CMA知識(shí)點(diǎn)之資本預(yù)算

　　1、資本預(yù)算的含義

　　投資的含義：投資是企業(yè)為獲取收益而向一定對(duì)象（指向性）投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。關(guān)注的重點(diǎn)是投資項(xiàng)目，而不是企業(yè)整體。

　　投資的種類企業(yè)經(jīng)營過程中會(huì)進(jìn)行兩種類型的投資：

　　（1）流動(dòng)投資（或流動(dòng)支出）：投資成本在一年內(nèi)費(fèi)用化的短期投資活動(dòng)。如：人工工資、原材料支出等。

　�。�2）資本投資（或資本支出）：當(dāng)期現(xiàn)金流出，未來有預(yù)期收益的長期投資活動(dòng)。如：新建或重置設(shè)備支出等。由此產(chǎn)生兩類預(yù)算：

　�。�3）營運(yùn)預(yù)算（流動(dòng)預(yù)算）：流動(dòng)資本的投資預(yù)算，是對(duì)當(dāng)期營運(yùn)活動(dòng)的費(fèi)用和收入的計(jì)劃。

　�。�4）資本預(yù)算：資本投資的投資預(yù)算，為獲取長期資產(chǎn)而制定的計(jì)劃，包括融資手段。

　　2、資本預(yù)算的應(yīng)用

　�。�1）擴(kuò)張性項(xiàng)目：擴(kuò)張業(yè)務(wù)購置新資產(chǎn)，機(jī)器、建筑物等。（從無到有）

　�。�2）重置性項(xiàng)目：替換現(xiàn)存機(jī)器設(shè)備的部分或整體。（從舊到新）

　　（3）強(qiáng)制性（合規(guī)性）項(xiàng)目：法律要求。

　�。�4）其他項(xiàng)目：其他各種長期資產(chǎn)。

　　3、資本預(yù)算的注意事項(xiàng)

　�。�1）項(xiàng)目維度：資本預(yù)算決策關(guān)注跨越若干個(gè)會(huì)計(jì)期間或者跨越整個(gè)生命周期的項(xiàng)目；按項(xiàng)目累計(jì)資本預(yù)算成本和收入并追蹤整個(gè)項(xiàng)目的收益時(shí)，必須采用生命周期成本法。

　　（2）時(shí)間維度：資本預(yù)算決策通常會(huì)降低當(dāng)期的報(bào)告收益，但是會(huì)形成在未來產(chǎn)生高現(xiàn)金流入的潛力。資本預(yù)算決策不應(yīng)只是關(guān)注短期會(huì)計(jì)結(jié)果，而應(yīng)著眼于長期盈利潛力。

　　補(bǔ)充：貨幣的時(shí)間價(jià)值。

　�。�1）貨幣的時(shí)間價(jià)值是基本的資本預(yù)算概念。由于資金時(shí)間價(jià)值的存在，不同時(shí)點(diǎn)的資金是不能相互比較的。

　　（2）因?yàn)橘Y本預(yù)算是針對(duì)長期投資的支出預(yù)算，要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響。時(shí)間價(jià)值概念是指今天的1美元比明天收到的1美元要值錢，因?yàn)榭梢詫⒔裉斓?美元投資以賺取回報(bào)。