現(xiàn)實生活中，企業(yè)管理層為了達到非法獲取利益的目的，往往通過各種方法來操縱利潤，使企業(yè)的會計報表不能真實、公允的反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。盡管每個企業(yè)采用的利潤操縱手段可能千差萬別，但這些操縱手段均能夠在財務(wù)指標(biāo)上反映出來，只要發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)異常的規(guī)律，就可以快速地判斷企業(yè)是否有操縱利潤的嫌疑，從而提高財務(wù)分析的效果。
一、企業(yè)操縱利潤的表現(xiàn)
(一)通過掛賬處理操縱利潤
1.“應(yīng)收賬款”掛賬
應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等，向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項，是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，因此，應(yīng)收賬款能否收回對企業(yè)的影響很大。企業(yè)三年以上的應(yīng)收賬款收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)當(dāng)計提壞賬準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益，若未按規(guī)定計提壞賬，則會虛增當(dāng)期利潤。
2.“待處理財產(chǎn)損失”掛賬
待處理財產(chǎn)損失是由于當(dāng)期某種原因造成的，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期進行處理，如未在當(dāng)期處理，則會虛增當(dāng)期利潤。
3.“在建工程”掛賬
企業(yè)自行建造固定資產(chǎn)時，大都會對外融資，對外融資需支付利息，按現(xiàn)行會計制度規(guī)定，在建工程未辦理竣工決算前，企業(yè)為建造固定資產(chǎn)而發(fā)生的利息支出應(yīng)計入在建工程，予以資本化;在建工程竣工決算后，借款利息支出應(yīng)計入當(dāng)期損益。因此，很多企業(yè)在工程完工后都不辦理工程竣工決算手續(xù)，這樣，既可以使借款利息計入在建工程資本化，使當(dāng)期財務(wù)費用減少，又可以使當(dāng)期少計提折舊，從兩方面達到虛增利潤的目的。
4.“待攤費用”不予攤銷
待攤費用和遞延資產(chǎn)實質(zhì)上是已經(jīng)發(fā)生的一項費用，應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)攤?cè)胗嘘P(guān)科目，計入當(dāng)期損益。但有的企業(yè)為了虛增利潤故意少攤、甚至不攤。
(二)通過折舊方法的變更操縱利潤
企業(yè)正確地計提折舊，對計算成本會產(chǎn)生重大影響。影響固定資產(chǎn)折舊計提的因素，主要是固定資產(chǎn)的原值、預(yù)計凈殘值以及折舊年限，前兩項較容易確定，后者較難把握。折舊計提方法的不同，直接影響企業(yè)的利潤。變更固定資產(chǎn)折舊方法，只會影響會計利潤而不會影響應(yīng)稅利潤，因為會計準(zhǔn)則和稅收法規(guī)確認(rèn)收入和費用的特點和標(biāo)準(zhǔn)不同，企業(yè)降低折舊率只會增加會計利潤卻不會增加應(yīng)稅利潤，對企業(yè)現(xiàn)金流量也不會產(chǎn)生影響。
(三)通過非經(jīng)常性收入操縱利潤
1.“其他業(yè)務(wù)利潤”比重過大
其他業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的主營業(yè)務(wù)之外的一些零星收支業(yè)務(wù)，但它對企業(yè)總體利潤的貢獻確有“一錘定千金”的作用。有案例表明，某企業(yè)2012年主營業(yè)務(wù)虧損4292萬元，該企業(yè)由于轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，獲凈利達5198萬元，因此，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率達到10.3%。
2.“投資收益”掩蓋虧損
投資是企業(yè)通過分配來增加財富，或為謀求其他利益，而把資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一項資產(chǎn)。在證券市場上進行投資所獲得的收益實際上是對購入證券的投資者投入的現(xiàn)金再次分配的結(jié)果，主要表現(xiàn)為價差收入，使資本增值。企業(yè)往往利用投資收益使之成為掩蓋企業(yè)虧損的重要手段。
3.“關(guān)聯(lián)交易”轉(zhuǎn)移利潤
關(guān)聯(lián)交易是指存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的經(jīng)濟實體之間的購銷業(yè)務(wù)。倘若關(guān)聯(lián)交易以市價作為交易的定價原則，則不會對交易的雙方產(chǎn)生異常影響。但事實上，有些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易采取了議價原則，定價的高低一定程度上取決于企業(yè)的需要，使得利潤在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移。
4.“調(diào)整以前年度損益”影響利潤
在利潤表中，“以前年度損益調(diào)整”這個項目反映的是企業(yè)調(diào)整以前年度損益事項而對本年利潤的影響額。一些企業(yè)也會運用此項目使之“置于死地而后生”。
5.“補貼收入”扭轉(zhuǎn)虧損
地方政府為了不讓本地的上市公司失去寶貴的上市資格，也往往運用“看得見的手”，對上市公司進行補貼和幫助，一些企業(yè)也因獲巨額補貼而實現(xiàn)扭虧增盈。
(四)通過變更投資收益核算方法操縱利潤
一些企業(yè)違反規(guī)定，肆意變更投資收益核算方法，達到操縱利潤的目的。在被投資企業(yè)盈利的情況下，將投資收益的核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面虛增當(dāng)期利潤，另一方面卻又無需為這些增加的利潤繳納所得稅。
二、企業(yè)操縱利潤的財務(wù)特征分析
(一)結(jié)合收入和利潤關(guān)系分析
從損益表中的一些數(shù)據(jù)，檢驗企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營成果。主營業(yè)務(wù)利潤率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的增長情況，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲利能力，該指標(biāo)越高表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力強，獲利水平高。主營業(yè)務(wù)利潤與總利潤的比率，接近1的，說明主營業(yè)務(wù)的“主體性”;小于1的，說明主營業(yè)務(wù)沒有效益;大于1的，說明發(fā)生了其他業(yè)務(wù)，投資收益的虧損或營業(yè)外收支不抵。
(二)運用財務(wù)指標(biāo)分析
流動比率和速動比率中的速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失后的余額。流動比率、速動比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強，但流動比率過高，表明流動資產(chǎn)占用過多，速動比率過高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款占用過多。因此，一般來說，流動比率為2，速動比率為1較為理想。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況，該指標(biāo)以及應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比重與企業(yè)利潤超重的行為存在聯(lián)系，因此，應(yīng)收賬款是可以判斷企業(yè)利潤質(zhì)量的一個指標(biāo)，分析時需要格外關(guān)注。
(三)運用不良資產(chǎn)剔除法和異常利潤剔除法分析
1.不良資產(chǎn)剔除法
所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和超齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加幅度超過凈利潤的增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期利潤不實。
2.異常利潤剔除法
所謂異常利潤剔除是指將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中扣除。這里尤其應(yīng)注意投資收益、營業(yè)外收入等一次性的偶然收入，如果用這些指標(biāo)評價企業(yè)，將會給投資者帶來巨大的風(fēng)險。營業(yè)利潤占利潤總額的比例會明顯高于可能操縱利潤的企業(yè)，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或者總資產(chǎn)報酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計算的有關(guān)指標(biāo)相對穩(wěn)定，對表達企業(yè)的實際盈利能力會更加有用。在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。分析時應(yīng)對利潤表中的投資收益給予足夠的重視。對于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應(yīng)該仔細(xì)分析投資收益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果是一次性的投資收益，出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資的長期性就很難保證。
(四)結(jié)合現(xiàn)金流量表分析
1.“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”分析
分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量是否與前期相比有所增加，原因是不是企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)了適銷對路產(chǎn)品或通過有效的營銷策略擴大了市場份額，從而以增加了主營業(yè)務(wù)的方式增加了現(xiàn)金流量。如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)或者有所下降，應(yīng)分析是經(jīng)營活動遇到了什么問題，是不是其應(yīng)收賬款或者預(yù)付賬款過多，還是經(jīng)營虧損導(dǎo)致下降。值得注意的是，如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈增加額是由于應(yīng)付賬款的增加而增加，那也是毫無意義的。
2.“凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)”分析
凈利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)越大，說明公司有良好的銷售回款能力，進一步分析其銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和損益表中的主營業(yè)務(wù)收入相比，可以看出一個企業(yè)的銷售信用政策和銷售收入的收現(xiàn)比例，分析時應(yīng)看其是否用了過緊或過松的信用政策，以更清楚的看到企業(yè)的利潤究竟有多少是用現(xiàn)金收入來支撐的。其次要分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時也就是說投資活動的現(xiàn)金流入小于流出，可能表示企業(yè)正在擴大投資規(guī)模，這將會對企業(yè)未來的生產(chǎn)能力、獲利能力及現(xiàn)金流入能力產(chǎn)生很大的影響。反之，當(dāng)投資活動的現(xiàn)金流入大于流出，表明公司有可能縮減了投資或者是前期的投資到了回報高峰期，可以結(jié)合損益表分析其潛在的投資價值。
3.“籌資活動現(xiàn)金流量”分析
當(dāng)籌資活動的現(xiàn)金流入大于流出，說明企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，經(jīng)營活動有所保障。如果企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金很大部分是靠舉債來維持經(jīng)營活動，所謂穩(wěn)定的資金來源也可能更不穩(wěn)定;當(dāng)籌資活動的現(xiàn)金流出大于流入，則表明企業(yè)有可能會缺乏經(jīng)營資金導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展受阻，甚至停頓。
總之，通過現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的原因，能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力，能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，也能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，這是進行企業(yè)操縱利潤財務(wù)特征分析的重要內(nèi)容，分析時應(yīng)當(dāng)格外重視。